第四届交通上市公司联系会会议报告-孙云参加了会议并发表讲话

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<DIV>第四届交通上市公司联系会会议报告-孙云参加了会议</DIV></TD></TR></TABLE>
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<> 会议时间：2005年9月16日至9月17日<BR>会议地点：宁波金港大酒店<BR>主办单位：交通部体法规司<BR>承办单位：宁波海运股份有限公司<BR>会议主题：研究交通上市公司股权分置改革，交流企业文化建设经验</P>
<>企业文化方面<BR>首先发言的交通部体改法规司朱伽林副司长对交通运输业整体情况提了几点看法：<BR>一、 经济社会的运输需求仍保持旺盛，但随经济全球化进程，行业竞争必将更加激烈。如何降低流通成本，提供高效的运输和畅通的通道，将是目前面临的课题之一。<BR>二、 目前国务院非常重视交通运输业的发展，人们对此行业的接受和认识也不断加深，应该利用这个机会好好发展。<BR>三、 十一五期间交通运输仍应超前发展，重化工业仍是主导产业，对交通依存度大，东南部快速通道阻塞，船舶阻塞将会成为瓶颈。<BR>四、 应注重环保，节约资源，可持续地发展交通。<BR>五、 企业文化建设的核心是价值观，它决定了企业的凝聚力和战略发展及实施，并且能够弥补制度上的缺陷。<BR>六、 股改是重大的战略决策，是开放资本市场的举措，优化资源的举措。<BR>七、 企业应在谋求自身发展的同时考虑社会责任。除了高效使用资源外，还应考虑公共福利，环保，教育等责任。<BR>八、 公路上市公司应积极应对法律诉讼问题。明确经营者与使用者的权利义务；加强经营管理和道路养护避免纠纷；加强法律研究提倡行业信息共享。</P>

<>证监会宁波监管局吕逸君局长对企业文化建设进行了精彩的演说。<BR>他将企业文化分为领导、中层、普员三个层次；提出企业文化的三条保障，<BR>分别是领导者的认识和决心、切合实际的功能定位、企业内部管理。并通过国内外IBM、HP、海尔、中粮集团、中远集团、路桥集团这6个案例生动全面地阐述了企业文化的变革力量。</P>
<>股权分置改革方面<BR>招商证券两位专家对股改问题进行了阐述。归纳起来较突出的问题及对策是：<BR>一、 取得非流通股一致同意方面存在的问题<BR>①非流通股股东太多<BR>②非流通股股东找不到<BR>③部分非流通股股东想搭便车让控股股东垫付对价<BR>④借机要挟控股股东<BR>二、 无法取得一致同意的对策<BR>①对价由控股股东垫付，但是其股份由控股股东暂时保管。<BR>②提供现金选择权，同意其转让股份或控股股东回购股份。（这是欧美发达国家的常用办法）<BR>三、 非流通股出现质押的，如果数量不大就不构成障碍，但要在公告中说明。<BR>四、 募集法人股的价格也是市场价格，应该支付多少没有规定，可以遵循先例处理，且限定分批量流通。<BR>五、 应当组合策略，扩大对价内涵：<BR>①对于ST公司可以采取并购重组政策，以提高每股收益作为对价。<BR>②引进战略投资者。<BR>③吸收合并，整体上市，借壳上市。<BR>④引入现金选择权制度，给予其他股东公平公允的选择。<BR>另外，招商证券专家声称有办法让控股股东即支付合适的对价，而本身持股比例又不受太大影响，但是希望单独交流，不便在大会上公告。</P>
<><BR>在来宾发言的交流会上：<BR>马来西亚上市公司富达公司和及子公司洋浦海富公路养护公司代表人发表讲话。就当前高速公路已发展几十年，养护技术却相对落后，及当前道路频繁大修的问题，介绍了“道路就地冷再生”的道路养护新技术：<BR>①此项技术在国外被普遍采用，但国内尚处于实验阶段。<BR>②此项技术成本低，约较普通养护节省30%。<BR>③此项技术工期短，效率高，每日可完成8000平方米。仅占用一车道，可以开放式施工。<BR>④此技术的配料根据旧有路基特别设计，保证维修后的使用期限。<BR>⑤此技术清洁环保，将旧有路基材料完全利用，节约投资。</P>
<>现代投资的董事长就高速公路上市公司如何制定对价方案，及其企业文化方法谈了自己的疑问和看法：<BR>①因为高速公路比起竞争性行业，更多的是关乎国计民生的行业。所以现代投资对价方案的出台时间将是“不前不后，中间偏后”。<BR>②文化方面，由于其公司正处于从经验管理到科学管理的过渡阶段，为提高公司质量和员工素质，决定采用竞聘上岗，并且仿效末尾淘汰制。</P>
<>四川路桥董事长坦言公司股票基本面不太好，在对价方案安排和会议平台方面他认为：<BR>①公司送股的可选空间很大，从2.5到6股都可以接受。<BR>②公司认为单纯送股不能解决问题，想利用股改契机改变产业结构，置入优质资产。<BR>③他提议将会议主题扩展调研会的形式，作为上市公司向法规司、交通部反映情况的一个平台。</P>
<>华北高速董事长对股改并不积极，他的看法和建议如下：<BR>①股改相当于第二次上市，但是融资对控股股东利好不大，因为高速公路企业融资压力不大，他更倾向于债务融资。<BR>②交通行业对价依据不多，没有计算公式，国外也缺乏可比上市公司。<BR>③建议交通部请相关部门计算一个合理和行业对价水平。</P>
<>五洲交通、芜湖港等其他发言单位的非流通股股东数量少，股权集中，股改难度不大。<BR>最后全体与会单位一致认为，应当将会议的主题延伸，并积极参与支持交通行业上市公司自发的会议。<BR></P></DIV></TD></TR></TABLE>

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<>企业文化方面<BR>首先发言的交通部体改法规司朱伽林副司长对交通运输业整体情况提了几点看法：<BR>一、 经济社会的运输需求仍保持旺盛，但随经济全球化进程，行业竞争必将更加激烈。如何降低流通成本，提供高效的运输和畅通的通道，将是目前面临的课题之一。<BR>二、 目前国务院非常重视交通运输业的发展，人们对此行业的接受和认识也不断加深，应该利用这个机会好好发展。<BR>三、 十一五期间交通运输仍应超前发展，重化工业仍是主导产业，对交通依存度大，东南部快速通道阻塞，船舶阻塞将会成为瓶颈。<BR>四、 应注重环保，节约资源，可持续地发展交通。<BR>五、 企业文化建设的核心是价值观，它决定了企业的凝聚力和战略发展及实施，并且能够弥补制度上的缺陷。<BR>六、 股改是重大的战略决策，是开放资本市场的举措，优化资源的举措。<BR>七、 企业应在谋求自身发展的同时考虑社会责任。除了高效使用资源外，还应考虑公共福利，环保，教育等责任。<BR>八、 公路上市公司应积极应对法律诉讼问题。明确经营者与使用者的权利义务；加强经营管理和道路养护避免纠纷；加强法律研究提倡行业信息共享。</P>

<>证监会宁波监管局吕逸君局长对企业文化建设进行了精彩的演说。<BR>他将企业文化分为领导、中层、普员三个层次；提出企业文化的三条保障，<BR>分别是领导者的认识和决心、切合实际的功能定位、企业内部管理。并通过国内外IBM、HP、海尔、中粮集团、中远集团、路桥集团这6个案例生动全面地阐述了企业文化的变革力量。</P>
<>股权分置改革方面<BR>招商证券两位专家对股改问题进行了阐述。归纳起来较突出的问题及对策是：<BR>一、 取得非流通股一致同意方面存在的问题<BR>①非流通股股东太多<BR>②非流通股股东找不到<BR>③部分非流通股股东想搭便车让控股股东垫付对价<BR>④借机要挟控股股东<BR>二、 无法取得一致同意的对策<BR>①对价由控股股东垫付，但是其股份由控股股东暂时保管。<BR>②提供现金选择权，同意其转让股份或控股股东回购股份。（这是欧美发达国家的常用办法）<BR>三、 非流通股出现质押的，如果数量不大就不构成障碍，但要在公告中说明。<BR>四、 募集法人股的价格也是市场价格，应该支付多少没有规定，可以遵循先例处理，且限定分批量流通。<BR>五、 应当组合策略，扩大对价内涵：<BR>①对于ST公司可以采取并购重组政策，以提高每股收益作为对价。<BR>②引进战略投资者。<BR>③吸收合并，整体上市，借壳上市。<BR>④引入现金选择权制度，给予其他股东公平公允的选择。<BR>另外，招商证券专家声称有办法让控股股东即支付合适的对价，而本身持股比例又不受太大影响，但是希望单独交流，不便在大会上公告。</P>
<><BR>在来宾发言的交流会上：<BR>马来西亚上市公司富达公司和及子公司洋浦海富公路养护公司代表人发表讲话。就当前高速公路已发展几十年，养护技术却相对落后，及当前道路频繁大修的问题，介绍了“道路就地冷再生”的道路养护新技术：<BR>①此项技术在国外被普遍采用，但国内尚处于实验阶段。<BR>②此项技术成本低，约较普通养护节省30%。<BR>③此项技术工期短，效率高，每日可完成8000平方米。仅占用一车道，可以开放式施工。<BR>④此技术的配料根据旧有路基特别设计，保证维修后的使用期限。<BR>⑤此技术清洁环保，将旧有路基材料完全利用，节约投资。</P>
<>现代投资的董事长就高速公路上市公司如何制定对价方案，及其企业文化方法谈了自己的疑问和看法：<BR>①因为高速公路比起竞争性行业，更多的是关乎国计民生的行业。所以现代投资对价方案的出台时间将是“不前不后，中间偏后”。<BR>②文化方面，由于其公司正处于从经验管理到科学管理的过渡阶段，为提高公司质量和员工素质，决定采用竞聘上岗，并且仿效末尾淘汰制。</P>
<>四川路桥董事长坦言公司股票基本面不太好，在对价方案安排和会议平台方面他认为：<BR>①公司送股的可选空间很大，从2.5到6股都可以接受。<BR>②公司认为单纯送股不能解决问题，想利用股改契机改变产业结构，置入优质资产。<BR>③他提议将会议主题扩展调研会的形式，作为上市公司向法规司、交通部反映情况的一个平台。</P>
<>华北高速董事长对股改并不积极，他的看法和建议如下：<BR>①股改相当于第二次上市，但是融资对控股股东利好不大，因为高速公路企业融资压力不大，他更倾向于债务融资。<BR>②交通行业对价依据不多，没有计算公式，国外也缺乏可比上市公司。<BR>③建议交通部请相关部门计算一个合理和行业对价水平。</P>
<>五洲交通、芜湖港等其他发言单位的非流通股股东数量少，股权集中，股改难度不大。<BR>最后全体与会单位一致认为，应当将会议的主题延伸，并积极参与支持交通行业上市公司自发的会议。<BR></P></DIV></TD></TR></TABLE>